Euríbor y BCE: no son el mismo tipo
Conviene separar dos cifras que se citan juntas y no son la misma. El BCE publica tipos oficiales: el tipo de las operaciones principales de financiación, la facilidad de depósito y la facilidad marginal de crédito. El Euríbor a 12 meses lo administra EMMI y sale del mercado monetario mayorista en euros, sin garantía. El banco no te aplica “el tipo del BCE”. Te aplica el Euríbor que diga la escritura, más el diferencial.
En septiembre de 2026 el BCE subió sus tipos oficiales 25 puntos básicos y dijo que la inflación podía seguir por encima del 2 % un tiempo, con el conflicto de Oriente Próximo empujando los precios de la energía. El mismo mes, el Banco de España situó la media del Euríbor a un año en el 3,247 %. Las dos noticias van juntas en el calendario. No significa que el BCE haya fijado el 3,247 %.
Por qué el Euríbor puede moverse antes
El Euríbor a 12 meses mira un año. Los operadores descuentan lo que creen que pasará con la inflación, la energía y las próximas reuniones del BCE. Si el mercado piensa que los tipos oficiales van a quedarse altos, el Euríbor puede subir antes de la reunión. Si piensa que van a bajar, puede adelantar la bajada. Por eso hay meses en los que el BCE no toca tipos y el Euríbor sí se mueve, y al revés.
La media de septiembre de 2026 fue 3,247 %, frente a 2,954 % en agosto y 2,172 % en septiembre de 2025. Eso son 0,293 puntos en un mes y 1,075 puntos en doce meses. Esos números se comprueban en la nota del Banco de España. La explicación de por qué subió es una lectura del mercado, no un dato del mismo rango.
Qué mirar si tienes hipoteca variable
Para la cuota no hace falta acertar la próxima reunión del BCE. Hace falta saber qué Euríbor usa tu contrato, cada cuánto se revisa y cuánto capital te queda. Una subida de 0,25 puntos en el tipo oficial no entra en el recibo al día siguiente. Entra, si entra, cuando llegue tu revisión y se aplique la media o el dato que firme la escritura.
Ejemplo. Capital pendiente 150.000 €, 20 años, diferencial 1 %. Con Euríbor 3,247 % el tipo es 4,247 % y la cuota ronda 929 €. Con Euríbor 2,172 % el tipo es 3,172 % y la cuota ronda 845 €. La diferencia es el índice de tu revisión, no el titular de la rueda de prensa.
Dónde contrastar
Tipo oficial y comunicados: web del BCE. Media mensual para hipotecas en España: Banco de España, y carácter oficial cuando se publica en el BOE. Metodología del índice: EMMI. Esta web copia esas cifras y las pasa a una cuota orientativa. No sustituye a ninguno de los tres.
- Anota el Euríbor de tu última revisión, no el de hoy.
- Suma tu diferencial.
- Calcula con el capital pendiente y los meses que quedan.
- Si quieres un escenario, repite el cálculo con un punto más y un punto menos.
- Guarda la carta. El BCE no te la va a explicar.
Si alguien te dice que el Euríbor “es el BCE”, pídele la cláusula. Casi seguro verás “Euríbor a un año” o “tipo de referencia oficial del mercado hipotecario”, más un diferencial. Esa frase es la que manda.
Cómo pasarlo a euros
Un punto de Euríbor no vale los mismos euros en todas las casas. Depende del capital pendiente y de los años que quedan. Con 150.000 € a 20 años y diferencial del 1 %, pasar de un Euríbor del 2,172 % a uno del 3,247 % sube el tipo del 3,172 % al 4,247 % y la cuota de unos 845 € a unos 929 €. Son unos 84 € al mes, unos 1.000 € al año, mientras se mantenga ese tipo.
Con 100.000 € a 20 años y diferencial del 0,75 %, el mismo salto de índice no produce 84 €. El tipo pasa de 2,922 % a 3,997 % y la subida de cuota se queda bastante por debajo, porque la deuda es menor. Con 200.000 € a 25 años la subida se nota más. Por eso un titular del tipo «el Euríbor sube 80 € la hipoteca» solo vale para el préstamo del ejemplo.
Si tu revisión es anual y usa septiembre, compara septiembre de 2026 (3,247 %) con septiembre de 2025 (2,172 %). Si es semestral, compara con el mes que usó el banco hace seis meses, no con el de hace un año. El diferencial no se resta. Se suma las dos veces, así que al restar Euríbor nuevo menos Euríbor anterior el diferencial desaparece de la cuenta del incremento.
Para reproducir la carta necesitas cinco datos: capital pendiente, meses restantes, Euríbor aplicado, diferencial y si el recibo lleva seguros aparte. Con eso el simulador de esta web te da una cuota orientativa. Un desvío de céntimos puede ser redondeo. Un desvío de decenas de euros pide una pregunta por escrito al banco, con esos cinco datos encima de la mesa.
Guarda cada año el Euríbor anterior, el nuevo, el diferencial y el capital. En tres revisiones tendrás el historial de tu préstamo sin depender de lo que publique una web ese día. La media de septiembre de 2026 no será referencia oficial hasta el BOE, aunque el Banco de España ya la haya anunciado el 1 de octubre.
Manuel Aparicio · EuriborActual.es. Cifras orientativas. Si la web y el banco no coinciden, mandan la escritura y la referencia del Banco de España publicada en el BOE.